Bilbo Balings is een simpele hobbit, die een rustig leventje leidt in de Gouw in Midden-aarde. Zijn rustige bestaan is echter snel voorbij als de tovenaar Gandalf op zijn deur klopt. Samen met Gandalf en dertien dwergen onderneemt Bilbo een avontuur, dat hem moet leiden naar de schat, die de draak Smaug van de dwergen gestolen heeft.